Главная страницаО компанииОфисыКонтактыСсылки
Главная страница > Услуги > Создание и управление трастами > Офшорные трасты: кажущиеся недостатки и возможные решения
Услуги

Офшорные трасты: кажущиеся недостатки и возможные решения

1. БЕЗОТЗЫВНЫЙ ХАРАКТЕР ДОВЕРИТЕЛЬНОЙ СОБСТВЕННОСТИ

То, что доверительную собственность нельзя отозвать, - неверно. Трасты могут иметь отзывный характер, но обычными недостатками подлежащей отзыву доверительной собственности являются большее налогообложение, налог на наследство, гербовый сбор и некоторая уязвимость активов. Следовательно, вопрос отзывности или безотзывности доверительной собственности должен быть оговорен при ее учреждении.


2. УТРАТА КОНТРОЛЯ НАД ИМУЩЕСТВОМ

Многим лицам, задумывающимся об учреждении трастов, не по душе мысль о передаче активов доверенным лицам: они опасаются утраты контроля над своим имуществом. Иными словами, многим нравится сама идея траста, но при этом они желали бы сами действенно контролировать свои активы, переданные доверенным лицам. Однако, следует помнить, траст имеет силу лишь при условии изначального понимания всеми задействованными сторонами правовых основ трастовой деятельности и ее совместного и тщательного планирования. Если учредитель сохраняет слишком высокую степень контроля над активами, возникает риск того, что трастовые механизмы будут работать вхолостую, а с точки зрения закона учредитель доверительной собственности будет по-прежнему рассматриваться как владелец имущества. В этом случае все преимущества передачи активов в доверительную собственность будут утеряны. Например, суд может обязать учредителя конкретным образом поступить с оставшейся под его контролем долей имущества, что сводит на нет преимущества по защите активов, которые существовали бы при обычной схеме. Впрочем, практика трастовой деятельности предусматривает меры, позволяющие учредителям доверительной собственности не терять душевный покой, а именно:


2.1 Учредительские пожелания

При создании дискреционного траста принято, чтобы учредитель, письмом или в иной форме, уведомил доверенных лиц о том, как он сам бы распоряжался передаваемым имуществом в случае сохранения контроля над таковым. Положения такого уведомления не являются обязательными для доверенных лиц и, таким образом, их несоблюдение не может привести к нежелательным для них последствиям. Тем не менее, профессионально исполняющие свои обязанности доверенные лица на практике стараются избегать распоряжения вверенными им активами не так, как того пожелал учредитель доверительной собственности. Исключения имеют место в тех случаях, когда изменившиеся обстоятельства или иные причины обусловливают очевидную невыгодность предписанных учредителем действий для бенефициаров.


2.2 Назначение протектора

Учредитель доверительной собственности может назначить протектора, наделенного определенной долей контроля над переданными трасту активами. По нашему мнению, протектора следует наделять лишь полномочиями неутверждения; в противном случае в протектор может рассматриваться как еще одно доверенное лицо, а такая интерпретация его роли приведет к негативным последствиям, особенно если протектор является резидентом страны с высокими налогами. Таким образом, полномочия протектора лучше ограничить правом вето на решения или действия доверенных лиц, не предоставляя полномочий,ведущих к навязыванию доверенным лицам его воли. К примеру, в акт учреждения доверительной собственности может быть включено положение, согласно которому никакая прибыль не подлежит распределению без получения доверенными лицами предварительного согласия протектора; впрочем, при в этом в названном документе не должно быть никаких положений о праве протектора давать указания доверенным лицам или принуждать их к распределению полученных от распоряжения имуществом средств. Тем не менее, многие созданные трасты не предполагают института протектора, поскольку необходимость получения его одобрения при принятии любого важного решения замедляет действия доверенных лиц и отягощает процесс распоряжения вверенным им имуществом. Обычно учредители назначают протектором друга семьи, родственника или собственного консультанта, хотя в последнее время общепринятой практикой стало привлечение профессиональных трастовых компаний. В силу указанного наша организация предлагает собственные услуги в качестве протектора в тех случаях, когда она не назначена доверенным лицом учредителя доверительной собственности.


2.3 Двухъярусная структура доверительной собственности: отдельная компания + траст

В некоторых случаях большей гибкости в управлении активами можно добиться использованием следующей схемы: активы передаются не трасту, а во владение отдельной компании, акциями которой владеет удовлетворяющая всем требованиям учредителя трастовая структура. Учредитель или же назначенное им лицо может действовать в качестве директора вышеупомянутой компании и, соответственно, осуществлять текущее управление активами с минимальным вмешательством со стороны и без необходимости привлечения доверенных лиц к ее повседневной деятельности. Предлагаемая двухъярусная структура чревата утратой налоговых преимуществ и другими негативными последствиями в случае, если директор компании является резидентом страны с высоким уровнем налогообложения; при иных обстоятельствах двухъярусность доверительной собственности сулит немалые выгоды.


2.4 Совместное управление доверительной собственностью

Во всех случаях траст может быть структурирован таким образом, чтобы управление доверительной собственностью совместно осуществлялось двумя доверенными лицами. Принятие любых действий требует предварительного согласия обоих доверенных лиц. Вторым доверенным лицом может выступать сам учредитель или контролируемая им компания. Как и при обращении к описанным выше схемам, негативные налоговые или иные последствия могут возникнуть в том случае, когда учредитель является резидентом государства с высокими налогами, что, однако, не может быть причиной нерассмотрения варианта совместного управления активами. Кроме того, значительный уровень надежности и взаимной проверки достигается при одновременном назначении доверенными лицами двух разных компаний, профессионально занимающихся трастовой деятельность, - вариант громоздкий и дорогостоящий, но подчас полностью себя оправдывающий.


2.5 Гибридные компании

Термин "гибридная компания" используется для обозначения субъекта предпринимательской деятельности, ответственность которого ограничена как гарантиями участников, так и размером внесенного капитала, и участники которого подразделяются на акционеров и гарантов. Директора и акционеры такой компании управляют ее деятельностью, но не имеют прав на ее прибыль. Гаранты не причастны к управлению деятельностью компании, но имеют права на получение выгоды от использования активов компании. Следовательно, роль акционеров аналогична роли доверенных лиц, а положение гарантов сопоставимо с положением бенефициаров траста: "учредитель" передает активы в распоряжение компании, но сохраняет акции и назначает гарантами членов своей семьи, каковым образом по собственному усмотрению переадресовывает прибыль, не теряя контроля над активами. В случае принятия этой схемы трудности могут возникнуть после смерти акционеров, поскольку, если заранее не предусмотрено обратное, исчезает действенность в управлении компанией. Идеальным вариантом является передача акций под контроль надежной трастовой структуры; однако, в результате "учредитель" утратит право самостоятельного управления деятельностью компании в той же мере, что и в случае учреждения доверительной собственности обычного типа.


3. ЗАТРАТЫ

Многие полагают, что текущие расходы управления доверительной собственностью слишком велики. Отчасти это справедливо: многие ведущие банки и прочие финансовые образования взимают значительную плату за создание траста и впоследствии взимают ежегодный процент отчислений с активов за банковское обслуживание. С другой стороны, не столь крупные и независимые специализированные трастовые компании взимают значительно меньшую плату и предлагают услуги по распоряжению доверительной собственностью даже тем лицам, имущественный статус которых относительно скромен. Услуги профессиональных трастовых образований в большей мере ориентированы на конкретные интересы конкретных клиентов.

Еще одно важное преимущество компаний - субъектов трастовой деятельности заключается в подлинной независимости принятия решений о наиболее многообещающих путях инвестирования доверенных им средств; важно, что таковые решения принимаются без давления со стороны своих же, т.е. работающих в той же зонтичной структуре, специалистов по инвестиционным вопросам, о чем подробно говорилось выше, в разделе о подотчетности доверенных лиц.